鐵礦（kuàng）石最（zuì）近被稱為瘋狂的“石（shí）頭”！一家壓力機（jī）廠家了解到，現貨價格大漲（zhǎng），期貨價格不斷刷新曆（lì）史新高，下遊鋼鐵行業壓力重重。中鋼協昨日（rì）表示，近期鐵（tiě）礦石價格大漲偏（piān）離供需基本麵，存在貿易商招標異常（cháng）助推指數上漲、期貨市場臨近交割月多頭逼倉等人為製造市場緊張行為，呼籲（yù）相關監管部門盡快介入。隨（suí）著大商所啟動“五位一體”監管協作機製，以及中（zhōng）鋼協表態，鐵礦石價格接（jiē）下來可能會迎來大幅波動。

鐵礦（kuàng）石期貨價格瘋狂上漲

據一家壓力機廠家了解到，12月4日，鐵礦石期貨主力合約I2101最高已觸及993元/噸，創出曆史新高。從11月初最低772.5元（yuán）/噸計算，該主力合約一個月來最大漲幅近29%，而對比今年4月初最低511元/噸的價格（gé），年內最大漲幅已超過94%。

除期貨價格外，根據Fastmarkets MB的數據，上周五進口到中國北方含鐵量62%的鐵礦石以（yǐ）每噸145.01美元的價格成交，較（jiào）上周四上漲5.8%。這是自2013年3月以來鐵礦石價格的最高（gāo）水（shuǐ）平，同時使今年的（de）鐵（tiě）礦石價（jià）格漲幅（fú）擴大到57%。

從巴西進口的（de）含鐵量65%的鐵礦（kuàng）石上（shàng）周五的價格（gé）躍升至每噸157美元。而上個月，這兩種鐵礦石的價格都上漲了20%以上。金聯創數據也顯示，12月2日，進口礦指數再創新高，報136.76美元（yuán）/噸，較上月（yuè）初的117.96美元/噸上漲18.8美元，漲幅達15.94%，創近7年以來新高。

驟然變“金礦”的鐵礦石，無疑吸引了各方關注。

12月4日，大商所針對鐵礦石期貨發布《市場風險提（tí）示函》，提醒（xǐng）各會員單位切實加強投資者教育和風險防範工作（zuò），客戶理性合規參與期貨交（jiāo）易。並宣布對鐵礦石（shí）期貨I2105合約實（shí）施（shī）交易限額，自2020年12月7日交易時起，非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2105合約（yuē）上單日開倉量不（bú）得超過10000手。

此外，大商所還對鐵礦石交割倉庫出庫費用的最高限價進行（háng）了下調。大商所還表示，按照落實“零容忍”要求，已針對（duì）鐵礦石等品種啟動“五位一體”監管協作機製，以發揮監管（guǎn）合力，嚴格排查市場交易行（háng）為，嚴厲打（dǎ）擊違法違規交易行為。

鐵礦石（shí）價格的大幅（fú）上漲，也引發下遊鋼鐵企業強烈（liè）關注。

12月6日（rì），中鋼協副會長駱鐵軍更是直言，近期鐵（tiě）礦石價格大幅上漲超（chāo）出了行業預期，使得行業運行（háng）風險進一步加大，不利於產業鏈供應（yīng）鏈穩定。從中（zhōng）鋼協掌握的情況來看，近期鐵礦石價格大幅上漲偏離（lí）供需基本麵，存在貿易商招標異常助推指數上漲、期（qī）貨市場臨近交割月（yuè）多頭逼倉等人為製造市場緊張行為，呼籲相關監管部門盡快介入。

鐵礦石高價脫離基（jī）本（běn）麵，供應存寬鬆預期，綜合來看，助推鐵礦石價格飛漲的因素，除近期我國經濟向好，也疊加（jiā）了市場對於供應端縮減的擔憂情（qíng）緒（xù）。

一方麵市場有消息稱，淡水（shuǐ）河穀宣布預計將無法實現今年和2021年的產（chǎn）量目標；另（lìng）一方麵市場對澳礦供應也有擔憂（yōu）；此外（wài），印度鋼鐵（tiě）製造商呼籲印度政府停止出口鐵礦石，也進一步（bù）增加鐵礦（kuàng）石價格壓力。

“截至12月3日，天津港(600717,股吧)PB粉價格報908元/噸，這個價格距離今年9月初的高點950元還有不到50元的距離（lí）。”金聯創分析（xī）師徐翠雲認為，近期推動鐵礦石價格走強主要是因為市場對於全球經濟複蘇的預期樂觀。

徐翠雲表示，進入四季度後，全球生產端複產情況良好，原料補庫需求不斷增強。今年1~10月，我國進口鐵礦石9.75億噸，同比增加11.2%，進口均價為683.3元/噸，同比上（shàng）漲3.8%；其中6~10月連續（xù）5個月鐵礦石進口（kǒu）量均突破1億噸。最近3周港口現貨礦庫存出現小幅下降也提振了市場信（xìn）心，很多人認為降庫趨勢（shì）再次（cì）出現，鐵礦（kuàng）石供應會再度緊張，依舊樂觀看漲礦價。不過徐翠雲指出（chū），從（cóng）供應端來看（kàn），總體（tǐ）趨向寬鬆（sōng）的趨勢不變。

生意社鋼鐵分析師（shī）何杭生也認為，從鐵礦石的供需麵來看，11月份以來，港口庫（kù）存結束11連升出現3連降，但依舊處於年內高（gāo）位水平；而鋼廠高爐開工率在降至86%的水平後，一直處於穩定（dìng）水平。鋼廠在年底有補庫（kù）需求，但鑒於目（mù）前的高礦價，整體采購意（yì）向偏弱；另（lìng）外，庫存還在下降主要緣（yuán）於在港船舶大幅減（jiǎn）少，在途貨物增多，日均輸港總量依舊較高，預計未（wèi）來還會繼（jì）續回升。因此整體來看鐵礦石供需寬鬆（sōng）格局不變，對礦價繼續上漲形（xíng）成拖累。

壓力機廠家了解到鐵礦石價（jià）格存高位回落風險，作為下遊，鋼鐵（tiě）企（qǐ）業受（shòu）鐵礦石價格瘋漲影響（xiǎng）明顯。

我的鋼鐵（tiě）網分析師認為，本周（zhōu）鋼材市場表現分化，建材價格下跌，板材價格上（shàng）漲。受季（jì）節性因（yīn）素（sù）影響，下遊工地施工進度放緩（huǎn），建材需求萎縮，加（jiā）上北材南下，庫存逐步累積，建材價（jià）格承壓（yā）下跌。考慮到季節（jiē）性因（yīn）素影響建築鋼材供需基本麵逐步轉（zhuǎn）弱（ruò），預計短期國內建築鋼材價格或震蕩趨弱運行。

“最新數據顯示，高爐開工率86.33%，環比降（jiàng）0.13%，同比增1.56%；高爐煉鐵產能利用率92.47%，環比增0.83%，同比增（zēng）6.39%；目前高爐開工率較前期有（yǒu）所回落但仍保（bǎo）持高位。從10月份以來，線螺庫存量開（kāi）始加速下降，對鋼材價格形成一定支撐。目前從下遊情況來看，北方因天氣影響，多數工地趕工（gōng）期已（yǐ）臨近尾聲（shēng），需求持續（xù）性有待（dài）觀察。”

徐翠雲也認為，雖（suī）然目前市場對於明年一季度的鐵礦石（shí）和鋼材市場都持看（kàn）漲心態，但在每一次行（háng）情趨勢轉換之前都是一片狂歡，所以風險防（fáng）控意識不可鬆懈。隻漲不跌的行情不會一直延續，接下來鋼材（cái）價格的走勢對鐵礦（kuàng）石價格也（yě）有很大影響。

一家（jiā）壓力（lì）機廠家獲悉的生意社數據顯示，相比於9月的弱勢下跌（diē）行情以及10月的波動收縮行情，11月國（guó）內鋼鐵行業市（shì）場整體呈現出單邊上漲走勢。但從目前下遊需求來看，成交明（míng）顯萎縮。

何（hé）杭生認為，11月鋼價上漲，基本符合市場預期，但是漲幅（fú）卻大超（chāo）市場預期。雖然（rán）原料（liào）價格的堅挺對鋼價有強力支撐，但其本身的利（lì）空（kōng）因素已經在逐步堆積。鋼市在未來淡季需求（qiú）萎縮行（háng）情下，價（jià）格也會下降。加之目前已至12月，北方下雪，南方轉冷，北材南下行（háng）情亦會形成價格衝擊。即使因環保限產形成供應趨緊，也會因需求的萎縮，對鋼價漲勢的支（zhī）撐十分有限，預計12月上旬鋼價或繼續弱勢震蕩，中下旬出現下跌行情。

來源：證券時報 記者 趙（zhào）黎昀

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